2026년 친환경 에너지 투자자들의 관심이 집중되는 해상풍력 시장에서 글로벌 1위 기업이 탄생했습니다.
풍력타워 세계 1위 씨에스윈드가 덴마크 블라트 인수로 하부구조물까지 지배력을 확대하며 배당 매력까지 갖춘 종목으로 떠올랐습니다.
1. 글로벌 1위 기업
씨에스윈드는 2006년 설립 이후 꾸준한 글로벌 확장으로 풍력타워 시장에서 독보적 위치를 차지했습니다.
현재 베트남, 미국, 포르투갈, 중국, 터키, 대만 등 8개국에서 생산 네트워크를 운영하며 전세계 풍력 시장의 약 15% 점유율을 보유했습니다.
베스타스, 지멘스 가메사, GE 등 세계 최고 풍력터빈 제조사들과 장기 공급계약을 체결하며 13,000기 이상의 공급 실적을 쌓아왔습니다.
2023년 12월에는 해상풍력 하부구조물 분야 글로벌 강자인 덴마크 블라트 인더스트리를 269억원에 인수하며 사업 영역을 대폭 확장했습니다.
이제 보다 자세한 실적 현황을 확인해보시길 바랍니다.
2. 2024년 실적 급증
씨에스윈드의 2024년 연결기준 재무성과는 시장 예상을 뛰어넘는 성장세를 기록했습니다.
| 구분 | 실적 | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출액 | 3조 733억원 | +102.1% |
| 영업이익 | 2,550억원 | +145.2% |
| 당기순이익 | 1,420억원 | +634.2% |
매출 구성을 살펴보면 풍력타워가 58.4%, 해상풍력 하부구조물이 37%를 차지하며 사업 포트폴리오 다각화에 성공했습니다.
블라트 인수 효과로 하부구조물 부문의 수익성이 크게 개선되며 전체 영업이익률이 8.3%까지 상승했습니다.
2025년 1분기에도 매출 8,315억원, 영업이익 969억원으로 흑자 기조를 이어가며 안정적 성장세를 입증했습니다.
3. 배당금 지급 현황
씨에스윈드는 2024년 결산을 기준으로 주주 환원 정책을 강화했습니다.
✅ 2024년 배당금: 주당 1,000원
✅ 배당총액: 약 414억원
✅ 배당성향: 21.23%
✅ 배당수익률: 약 2.35%
전년 대비 배당금이 500원 증가하며 실적 개선에 따른 주주 환원 의지를 명확히 했습니다.
2026년 4월 16일 배당금 지급 예정이며, 2024년 12월 29일까지 보유한 주주에게 지급 권리가 발생했습니다.
미래에셋증권 리서치에 따르면 2025년 배당수익률 2.4%, 2026년 2.0%로 안정적 배당주로서 입지를 확보할 전망입니다.
4. 블라트 인수 효과
1965년 설립된 블라트는 해상풍력 하부구조물 분야에서 60년 가까운 업력을 보유한 유럽 최고 기업입니다.
모노파일, 재킷, 트랜지션피스, 해상변전소 등 모든 종류의 하부구조물 생산 능력을 갖췄습니다.
특히 트랜지션피스와 해상변전소 분야에서 글로벌 시장점유율 1~2위를 차지하며 기술력을 인정받았습니다.
씨에스윈드는 자체 보유한 생산관리 노하우를 블라트에 이전하며 원가 경쟁력을 대폭 강화했습니다.
2023년 4분기 블라트가 흑자 전환에 성공하며 인수 효과가 본격화되기 시작했습니다.
유럽 시장에서는 이미 하부구조물 공급 부족 현상이 나타나며 가격 협상력이 크게 높아진 상태입니다.
5. 해상풍력 시장 전망
글로벌 해상풍력 시장은 2025년부터 본격적인 성장기에 진입할 것으로 예상됩니다.
유럽연합의 REPowerEU 법안, 미국의 인플레이션 감축법 시행으로 대규모 해상풍력 프로젝트가 가속화되고 있습니다.
유진투자증권 분석에 따르면 2030년 하부구조물 시장 규모는 35조원으로 타워 시장의 3배 이상 성장할 전망입니다.
2025년부터 해상풍력 수요가 기존 대비 4~5배 수준으로 급증하며 중장기 공급 부족이 예견됩니다.
특히 2028년 이후 3,000톤 이상 대구경 하부구조물 수요가 폭발적으로 늘어날 것으로 분석됩니다.
독일 정부가 친환경 전환을 위해 1,000억 유로 예산을 배정하며 유럽 풍력 수요 증가 기대감이 높아졌습니다.
6. 최근 수주 실적
씨에스윈드는 2025년 11월 베스타스 아메리칸 윈드 테크놀로지와 757억원 규모의 풍력타워 공급계약을 체결했습니다.
계약 기간은 2025년 11월부터 2026년 5월까지이며, 최근 매출액 대비 2.50%에 해당하는 규모입니다.
2024년 말 기준 타워 수주잔고는 9억 5,000만 달러로 충분한 물량을 확보한 상태입니다.
미국 육상풍력 시장에서 터빈 기업들의 수주잔고가 역대 최고치를 기록하며 타워 발주가 지속적으로 이어지고 있습니다.
영국과 대만 등 아시아·유럽 지역에서도 신규 수주 기대감이 높은 상황입니다.
7. 생산 거점 확장
씨에스윈드는 급증하는 수요에 대응하기 위해 적극적인 설비 투자를 진행하고 있습니다.
2024년 베트남 푸미 생산법인에서 해상풍력타워 생산공장 증설을 완료하며 설립 20주년을 맞이했습니다.
이 증설은 2022년 지멘스 가메사와 체결한 3.8조원 규모 해상풍력타워 공급계약을 기반으로 추진됐습니다.
미국 콜로라도주 공장의 생산력 확대를 위해 2024년부터 2027년까지 8,000억원을 투자하기로 결정했습니다.
조 바이든 전 미국 대통령이 직접 방문할 정도로 미국 친환경 에너지 정책의 핵심 파트너로 인정받았습니다.
베트남과 미국 핵심 생산 기지의 가동률 개선으로 매출 증가가 지속될 전망입니다.
8. 증권사 투자의견
주요 증권사들은 씨에스윈드에 대해 긍정적 투자의견을 제시하고 있습니다.
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 |
|---|---|---|
| 미래에셋증권 | 매수 | 60,000원 |
| NH투자증권 | 매수 | 59,000원 |
| 메리츠증권 | 매수 | 52,000원 |
| 평균 | 매수 | 57,333원 |
현재 주가 대비 34.59% 상승 여력이 있는 것으로 평가됩니다.
5명의 애널리스트 모두 매수 의견을 제시했으며, 매도 의견은 없는 상태입니다.
미국 해상풍력 리스크는 이미 주가에 반영됐으며, 독일 재정 확대에 따른 유럽 수요 증가가 새로운 모멘텀으로 작용할 전망입니다.
글로벌 동종 기업 대비 저평가 매력이 부각되며 중장기 투자 관점에서 긍정적 평가를 받고 있습니다.
9. 리스크 요인
투자 시 고려해야 할 리스크 요인도 존재합니다.
✅ 하부구조물 부문의 수주 공백 가능성
✅ 미국 정책 불확실성과 보조금 축소 우려
✅ 원달러 환율 변동에 따른 실적 영향
✅ 글로벌 고금리 장기화에 따른 프로젝트 지연
2025년 4분기부터 하부구조물 수주가 비어있어 단기 실적 감소 가능성이 제기됩니다.
미국 AMPC 보조금 축소로 일부 해상풍력 계약이 취소되며 주가 조정을 받은 바 있습니다.
다만 육상풍력 수요 증가와 유럽 시장 강세로 리스크가 상쇄될 것이라는 분석이 우세합니다.
10. 투자 포인트
씨에스윈드 투자 시 주목해야 할 핵심 포인트를 정리했습니다.
✅ 풍력타워 세계 1위, 하부구조물까지 확장한 밸류체인 지배력
✅ 2024년 흑자 전환 후 안정적 수익 창출 구조 확립
✅ 배당수익률 2.35%로 배당 매력 보유
✅ 2025년부터 본격화되는 해상풍력 슈퍼사이클 수혜
✅ 글로벌 메이저 고객사와의 장기 계약으로 수주 안정성 확보
블라트 인수로 타워부터 하부구조물까지 원스톱 공급 체계를 갖췄습니다.
2030년까지 해상풍력 하부구조물 시장이 35조원 규모로 성장하며 장기 성장성이 확보됐습니다.
실적 개선에 따라 배당금도 지속 증가할 것으로 기대되며, 성장주와 배당주의 장점을 동시에 갖춘 종목으로 평가됩니다.
씨에스윈드는 친환경 에너지 전환이라는 시대적 흐름 속에서 독보적 경쟁력을 바탕으로 지속 성장할 것으로 전망됩니다.