주식 투자를 하다 보면 예수금이 부족할 때가 있습니다. 이때 보유 중인 주식을 담보로 추가 매수를 할 수 있는데, 바로 대용금 제도를 활용하는 것입니다.
하지만 잘못 사용하면 반대매매라는 위험에 노출될 수 있어 정확한 이해가 필요합니다.
1. 대용금의 정의
주식 대용금은 보유하고 있는 주식이나 채권 등 유가증권을 일정 비율로 환산한 금액을 말합니다.
증권사에서는 이 금액을 현금 대신 증거금으로 사용할 수 있도록 허용하고 있습니다.
쉽게 말해 보유 주식을 담보로 추가 투자를 할 수 있는 금액을 의미합니다.
대용증권으로 인정받을 수 있는 종목은 주로 상장된 우량 주식과 국채 등 안정적인 금융상품에 한정됩니다.
관리종목, 투자유의종목, 정리매매종목 등은 대용증권에서 제외됩니다.
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2. 대용금 계산 방법
대용금 계산은 다음과 같은 공식으로 이루어집니다.
| 구분 | 내용 | 비율 |
|---|---|---|
| 계산 공식 | 주식가격 × 보유수량 × 대용비율 | - |
| 기준가 | 전일 종가 | - |
| 대용비율 | 증권사별 차이 | 60% ~ 80% |
| 예시 | 10만원 × 100주 × 70% | 700만원 |
예를 들어 전일 종가 10만원인 주식을 100주 보유하고 있고, 증권사의 대용비율이 70%라면 대용금은 700만원이 됩니다.
이 금액만큼을 현금처럼 증거금으로 활용할 수 있습니다.
단, 실제 현금 출금은 불가능하며 오직 주식 매수 시 증거금으로만 사용 가능합니다.
3. 증권사별 차이점
✅ 증권사마다 대용비율이 다르게 적용됩니다.
일반적으로 우량 주식의 경우 70%에서 80% 사이의 대용비율을 적용하고 있습니다.
| 증권사 구분 | 대용비율 | 특징 |
|---|---|---|
| A증권 | 70% | 일반 종목 기준 |
| B증권 | 80% | 우량 종목 우대 |
| C증권 | 변동 | 종목별 차등 적용 |
본인이 이용하는 증권사의 정확한 대용비율은 HTS나 MTS에서 확인할 수 있습니다.
보다 자세한 내용은 아래에서 확인하시길 바랍니다.
4. D+2일 결제 시스템
주식 거래에서 가장 중요한 개념 중 하나가 바로 D+2일 결제 시스템입니다.
주식을 매수한 날을 D일이라고 하면, 실제 결제는 2영업일 후에 이루어집니다.
예를 들어 월요일에 주식을 매수했다면 수요일에 결제가 완료됩니다.
✅ 이 기간 동안 대용금을 활용한 매수는 특히 주의가 필요합니다.
결제일까지 주가가 하락하면 담보가치도 함께 떨어지기 때문입니다.
5. 마진콜 발생 원리
대용금을 활용해 주식을 매수한 후 주가가 하락하면 마진콜이 발생할 수 있습니다.
마진콜이란 담보가치 하락으로 인해 증권사가 추가 증거금을 요구하는 것을 말합니다.
담보로 제공한 주식의 가격이 떨어지면 대용금 가치도 함께 하락합니다.
✅ 이때 증권사는 유지증거금 비율을 맞추기 위해 추가 담보를 요구하게 됩니다.
일반적으로 140% 미만으로 떨어지면 추가 증거금 납부 요청이 들어옵니다.
120% 미만까지 내려가면 1일 이내에 해소하지 않으면 반대매매가 진행됩니다.
6. 반대매매란
반대매매는 투자자가 추가 증거금을 납부하지 못할 경우 증권사가 강제로 보유 주식을 매도하는 것입니다.
✅ 증권사 입장에서는 손실을 방지하기 위한 자구책입니다.
하지만 투자자 입장에서는 최악의 타이밍에 주식이 팔릴 수 있어 큰 손실이 발생할 수 있습니다.
반대매매는 주로 장 시작 동시호가 시간에 시장가로 진행됩니다.
이는 하한가 수준에서 매도될 가능성이 높다는 의미입니다.
더욱이 반대매매 후에도 미수금이 남아있다면 투자자가 직접 변제해야 합니다.
7. 대용금 활용 시 주의사항
대용금은 편리한 제도이지만 신중하게 활용해야 합니다.
첫째, 대용금은 실질적으로 부채라는 점을 명심해야 합니다.
내 자산을 담보로 일시적으로 자금을 빌리는 것이기 때문입니다.
둘째, 주가 변동성이 큰 종목은 대용금 활용을 자제하는 것이 좋습니다.
✅ 급격한 하락 시 담보가치가 빠르게 감소해 마진콜 위험이 커집니다.
셋째, 항상 여유 자금을 확보해두는 것이 중요합니다.
마진콜이 발생했을 때 즉시 대응할 수 있어야 반대매매를 피할 수 있습니다.
8. 대용금 확인 방법
대용금은 증권사 HTS나 MTS의 잔고 화면에서 실시간으로 확인할 수 있습니다.
일반적으로 예수금 항목 옆에 대용금 또는 대용증거금이라는 메뉴가 표시됩니다.
✅ 매일 장 마감 후 대용금 현황을 점검하는 습관을 들이는 것이 좋습니다.
특히 대용부족 알림이 뜨면 즉시 조치를 취해야 합니다.
대용부족은 담보가치가 부족하다는 신호이며, 방치하면 반대매매로 이어집니다.
증권사 앱에서는 푸시 알림으로 마진콜 발생 시 문자나 이메일을 보내줍니다.
9. 대용금 해소 방법
마진콜이 발생했을 때 대응하는 방법은 크게 세 가지입니다.
첫 번째는 추가 현금을 입금하는 것입니다.
✅ 부족한 증거금만큼 현금을 계좌에 넣으면 마진콜이 해소됩니다.
두 번째는 보유 주식 일부를 직접 매도하는 것입니다.
반대매매보다는 본인이 원하는 가격에 직접 매도하는 것이 유리합니다.
세 번째는 추가 담보를 제공하는 것입니다.
다른 우량 주식이나 채권을 담보로 제공하면 증거금 부족을 해소할 수 있습니다.
10. 실전 활용 팁
대용금을 현명하게 활용하려면 몇 가지 원칙을 지켜야 합니다.
대용금은 전체 투자금의 30% 이내로만 활용하는 것이 안전합니다.
✅ 과도한 레버리지는 급격한 손실로 이어질 수 있습니다.
변동성이 큰 시장 상황에서는 대용금 사용을 최소화하는 것이 현명합니다.
또한 장기 보유 목적의 우량주를 담보로 활용하고, 단기 투자나 테마주는 피해야 합니다.
마지막으로 정기적으로 담보유지비율을 체크하는 습관을 들이는 것이 중요합니다.
주식 대용금은 현금 없이도 투자 기회를 활용할 수 있는 유용한 제도입니다. 하지만 담보가치 하락 시 마진콜과 반대매매 위험이 있으므로 신중하게 활용해야 합니다.
대용비율과 D+2일 결제 시스템을 정확히 이해하고, 항상 여유 자금을 확보해두는 것이 안전한 투자의 기본입니다.